Бизнес и Финансы

Первым, лежащем на поверхности, риском является риск неоплаты лизингополучателем платежей по договору финансовой аренды. Определение возможности дальнейшего сотрудничества между лизинговой компанией и потенциальным клиентом начинается с первой встречи, в ходе ее проведения необходимо проверить проходит ли обратившийся за финансированием общие стандарты компании. Такими стандартами выступают:
Срок существования бизнеса. Он составляет не менее 12 месяцев, чтобы можно было проследить изменения в бизнесе на протяжении всего года.
Стабильное положение на рынке, востребованную продукцию и успешную историю продаж.
Грамотное руководство, наличие отлаженной инфраструктуры и производственного процесса, а также опытный персонал.
Определенный уровень прибыли, достаточный для обслуживания долга по договору финансовой аренды.
Отказ от работы со стартовыми проектами. Стартовый проект в нашей компании понимается как проект, осуществляемый компанией, работающей на рынке менее года. В случае, если компания открывает еще одно направление помимо существующих, даже если оно оформляется на новое юридическое лицо, такой проект не считается стартовым.

Кроме того, сопоставляются пожелания клиента по предмету лизинга, авансовому платежу и сроку лизинга с возможностями и стандартами лизинговой компании. Если все предварительные условия устраивают обе стороны, можно выдавать потенциальному клиенту заявку на лизинговое финансирование.

Общий уровень риска по любой сделке зависит от двух основных факторов – стоимости и ликвидности предмета лизинга.

Первый фактор – стоимостной, в соответствии с ним анализ всех сделок разделен на 2 типа: скоринговый и стандартный. Система скоринга представляет собой программный продукт, который позволяет принять решение по потенциальной сделке автоматизированно, если уровень общепроектных, имущественных и финансовых рисков не превышает норм, заложенных в систему. В случае если указанные нормы были превышены, система дает рекомендацию на более детальный анализ определенных данных (модулей), это может быть анализ истории и руководства компании, финансовый анализ и пр., либо дать отказ по данному проекту.

В общепроектные риски входят: срок деятельности предприятия, диверсифицированность бизнеса, сложность технологического процесса, уровень конкуренции в отрасли, наличие положительной кредитной истории, опыт работы в отрасли собственников и управленцев и пр. Также существуют некоторые стоп-факторы, присутствие которых, автоматически направляет проект на анализ по стандартной системе.

Имущественные риски - место и культура эксплуатации, возможность демонтажа предмета лизинга, простота доступа и удаленность мониторинга, условия поставки. Кроме того, система проводит анализ предмета лизинга, который представляет собой набор параметров, позволяющих определить необходимость подготовки технического заключения или какого-либо модуля технического заключения. Система сопоставляет тип предмета лизинга, страну его производства, его новизну, срок договора лизинга и дает либо автоматическое одобрение предмета лизинга, либо проработку какого-либо аспекта имущественных рисков.

Финансовые риски включают в себя 6 коэффициентов, в зависимости от соответствия этих показателей определенным стандартам, система либо автоматически одобряет проект, либо дает отказ, либо запрашивает дополнительную проработку некоторых модулей.

Стандартный анализ сделки проводится по проектам со значительными суммами финансирования. В процессе стандартного анализа наибольшее внимание уделяется знанию и четкому представлению о рынке, его механизмах, тенденциях, сезонности, ключевых факторах успеха и т. д. со стороны исполнителей проекта; умению руководства потенциального лизингополучателя аналитически мыслить и предвидеть изменения рынка, наличию истории успеха владельцев/управленцев в данном бизнесе, cпособности проекта и его исполнителей создать продукт, имеющий заметные преимущественные характеристики по сравнению со среднерыночными примерами. Также учитываются возможности диверсификации (перехода на другой вид) производимой продукции на лизинговом оборудовании.

Анализ концентрации в бизнесе - потребители, поставщики, смежники, зоны реализации продукции и т.д. Кроме того, в стандартный анализ входит обязательный финансовый анализ проекта.

Вторым основным блоком рисков являются имущественные риски. Потенциальный предмет лизинга должен отвечать следующим параметрам:

Требования к качеству. По сделкам прямого лизинга предмет лизинга должен иметь гарантию продавца, поддерживаемую его представителями на местном уровне или приезжими специалистами, а также послегарантийную поддержку. Исключение составляют сделки возвратного лизинга и сделки с оборудованием б.у., которые допускаются без гарантий по оборудованию при наличии у лизингополучателя технической базы и специалистов, способных обеспечить квалифицированное техническое обслуживание, а также условий для своевременной поставки запчастей.
Износостойкость в отношении морального и физического износа.

В качестве дополнительной меры для снижения имущественных рисков может выступать заключение договоров обратного выкупа или комиссии с поставщиками предмета лизинга. Шкала выкупа, определяемая в договоре обратного выкупа/комиссии, должна позволять реализовать изъятый предмет лизинга по цене в любой момент времени превышающей невозмещенную лизингополучателем стоимость предмета лизинга по договору купли-продажи.

В целях дополнительной минимизации рисков лизингового проекта, технические специалисты лизинговой компании в обязательном порядке должны страховать имущественные риски, связанные с предметом лизинга. Предмет лизинга должен быть застрахован к моменту перехода права собственности на оборудование от поставщика.

К следующей группе рисков относятся кредитные риски. Кредитным риском по договору купли-продажи считается оплата средств со стороны лизинговой компании в сумме превышающей авансовый платеж лизингополучателя по соответствующему договору лизинга до даты передачи оборудования от поставщика лизинговой компании.

Для уменьшения кредитного риска, при заключении договоров купли-продажи с поставщиками, в отношении к которым существует кредитный риск, желательно, чтобы авансирование проводилось исключительно из средств аванса, полученного от лизингополучателя по договору лизинга. По возможности необходимо структурировать договор купли-продажи таким образом, чтобы оплата средств проводилась после поставки оборудования на склад поставщика в РФ и проверки его наличия сотрудником лизинговой компании.

Для минимизации юридических рисков проводится анализ учредительных и регистрационных документов на предмет законности и надлежащей регистрации контрагентов по сделке лизинга (лизингополучателя, поручителя, поставщика), устанавливается правомочность руководящих лиц, определяется необходимость в получении решений компетентных органов контрагентов на заключение договоров сделки. Результатом юридической экспертизы является юридическое заключение. Юридическое заключение либо подтверждает возможность заключения сделки, либо описывает риски заключения сделки или недочеты в документах, которые должны быть устранены до заключения договора лизинга. В некоторых случаях юридическое заключение сделки не готовится, в таких случаях юридическая экспертиза сделки осуществляется самостоятельно кредитным экспертом.

Читать полностью »

Преимущество лизинга.

Наиболее часто на практике эффективность финансового лизинга определяется посредством его сравнения с использованием схемы банковского кредитования, то есть когда для приобретения основных фондов покупатель самостоятельно за счет полученных от банка средств приобретаемого имущества. Необходимость сравнения обусловлена определенной схожестью этих двух финансовых инструментов. Напомним, что лизинг основывается на тех же принципах, что и кредит: срочность, платность, возвратность.

Сопоставительный анализ кредитной и лизинговой схем мы проведем, исходя из той выгоды, которую может получить конечный пользователь. Сравнение целесообразно осуществлять по величине потока денежных средств (при одном и при другом методе финансирования инвестиционного проекта).

Специалистам строительных организаций важно учесть, что оба метода (кредит и лизинг) имеют свои плюсы и минусы, которые нужно принять во внимание при проектировании сделки. Достоинства и недостатки обоих методов инвестирования в основные средства связаны прежде своего с режимом налогообложения участников сделки по каждому из рассматриваемых вариантов. Причем стоимость лизинга может быть меньшей или равной стоимости кредита только приналичии определенных налоговых льгот. Кроме того, учитываются юридические условия реализации инвестиционных проектов, то есть те порядки, которые регулируют отношения по поводу прав собственности (владение и пользование при лизинге либо полное право собственности, включающее и распоряжение имуществом, при кредите).
К наиболее существенным экономическим выгодам от использования лизинга в соответствии с действующими российскими законодательными и нормативно-правовыми актами можно отнести:
1. Возможность применения участниками лизинговой операции механизма ускоренного начисления амортизации имущества с коэффициентом не выше 3 (при линейном и нелинейном методах начисления амортизации) и соответствующей экономии по налогу на прибыль.

2. То, что предмет лизинга может учитываться на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению сторон.

3. Экономию на отчислениях при уплате налога на имущество.

До 2004 года экономия достигалась на отчислениях организации при уплате налога на имущество, налогооблагаемой базой для которого при ускоренной амортизации становилась быстро уменьшаемая остаточная стоимость.

Затем порядок изменился, и в соответствии с требованиями главы 30 Налогового кодекса РФ, правила бухгалтерского учета, в том случае, если имущество находится на балансе лизингодателя на счете 03 «Доходные вложения в материальные ценности», оно не может рассматриваться в качестве объекта налога на имущество. Такой подход был закреплен в позиции Министерства финансов России, отраженной в письмах от 31 августа 2004 г . № 03-06-01-04/16 и от 19 ноября 2004 г . №03-06-01-04/133.
Вместе с тем, в том случае, если имущество находится на балансе лизингополучатели, оно отражается на счете 01 «Основные средства» и налогом на имущество облагается. Но при этом налогооблагаемой базой для него при ускоренной амортизации становится быстро уменьшаемая остаточная стоимость, что приводит к сокращению расходов по уплате налога на имущество.

4. Отнесение перечисленных лизинговых платежей на расходы (себестоимость продукции) лизингополучателя, что позволяет снизить налогоплательщику отчисления на уплату налога на прибыль.

5. Возможность получения лизингодателем льгот по налогообложению на основании решений органов управления субъектами Федерации (в пределах, установленных федеральным и региональным законодательством).

Также в ходе проведения сопоставительного анализа следует учитывать, что:

6. Лизингополучатель, пользуясь имуществом, по сути, применяет рассрочку платежа.

7. Лизингодателю, в силу возможности использования своих профессиональных и деловых контактов и связей, может быть легче по сравнению с обычной организацией решить: - с банком комплекс вопросов по кредитованию, а со страховщиком вопросы страхования различных рисков по сделке на условиях, экономически наиболее приемлемых и полезных для лизингополучателя;

- с поставщиками (продавцами) техники вопросы поставки, монтажа, обслуживания, а также коммерческого кредитования лизинговой сделки, и тем самым её удешевления;

- с помощью надежных таможенных брокеров, с которыми сотрудничает, вопросы растамаживания предмета и лизинга, что позволяет уменьшить издержки по сделке и сократить сроки поставки техники пользователю;

- проблемы, связанные с защитой интересов лизингополучателя перед всеми субъектами рынка, включая государство (например, по возврату из бюджета НДС, уплаченного поставщику или на таможне, используя накопленный опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией).

8. Лизинговая компания, специализированная на лизинге строительной техники, используя свои долгосрочные хозяйственные связи с поставщиками, в ряде случаев имеет возможность приобрести необходимую строительной организации технику по более низким ценам (например, при наличии заказов от лизингополучателей возможно получение скидок от продавцов за партионность), что ведет к удешевлению лизинговой сделки по сравнению с кредитной и сокращению расходов лизингополучателей.

9. Переговоры с производителями и поставщиками, оформление договоров купли-продажи, при необходимости регистрацию имущества производит лизингодателей, что сокращает временные и материальные затраты лизингополучателя.

10. Получение кредита под закупку техники может быть сопряжено по сравнению с лизингом требования по обеспечению сделки (при лизинге в качестве обеспечения могут использоваться права собственности лизингодателя на имущество). Меньшая величина залогового обеспечения при лизинге существенно снижает требования к активам лизингополучателя и повышает вероятность реализации планов технического развития строительной организации. Это также означает, что уже в начале сделки лизингополучатель имеет большее финансирование, чем при кредите.

При инвестиционном проектировании необходимо учитывать, что, несмотря на наличие большого количества преимуществ, лизинг имеет некоторые недостатки по сравнению с кредитом. В частности, лизинг отличается повышенной сложностью организации сделки, которая обусловлена необходимостью согласования интересов большого количества её участников.

Продолжительность договора лизинга не всегда может быть согласована с периодом морального старения техники. При проектировании лизинговой сделки необходимо учитывать, что, в отличие от схемы заимствования, проценты за кредит, которые уплачивает лизингодатель банку, платежи по страхованию имущества (если лизингодатель выступает в качестве страхователя), которые являются составляющими общей суммы лизинговых платежей, облагаются НДС. Законодательство допускает, чтобы уплаченный НДС был принят к возмещению. Однако для некоторых лизингополучателей такой порядок не всегда может оказаться привлекательным, хотя бы потому, что требуется и краткосрочное, но отвлечение из оборота некоторой части денежных средств.

Читать полностью »

Беспроцентный автокредит сегодня можно получить во многих автосалонах. Насколько выгоден для заемщика такой «нулевой» заем и можно ли натолкнуться при его использовании на подводные камни

«Кредит под 0%» – продукт пока не массовый, но уже и не дефицитный. Вариации на тему беспроцентной рассрочки сейчас значатся в кредитных линейках около десятка банков. Такие займы на определенные марки машин периодически появляются и в рамках совместных акций банков с автодилерами или производителями. Нулевые автокредиты банки позиционируют как самые выгодные, упирая на то, что заемщик получает деньги в долг практически бесплатно. Заплатить все же придется, и, как показывает практика, беспроцентные займы не всегда дешевле стандартных кредитов, к тому же на рынке есть и более экономичный вариант покупки авто в долг.

Страховая схема

Ноль в графе «процентная ставка по кредиту» смотрится весьма подозрительно, сразу же вспоминается поговорка про сыр и мышеловку. Однако, изучив договоры банков, предлагающих нулевые автозаймы, вы вряд ли найдете подвох. Ни тебе ежемесячных комиссий из разряда за обслуживание счета, ни тому подобных уловок, превращающих заявленный беспроцентный кредит в очень даже процентный. Единственный сбор, фигурирующий у всех банков, – разовая плата за оформление кредита, ее размер воображения не потрясает: максимум, который придется заплатить, – 9,5 тыс. рублей. Других платежей при беспроцентных займах нет. Возникает закономерный вопрос: если банки не занимаются благотворительностью, на чем же они тогда зарабатывают? Наиболее распространена сейчас на рынке факторинговая* схема. Формально клиент не берет у банка кредит, а покупает машину в рассрочку у автосалона – партнера банка. В договоре купли-продажи указывается, на какой срок и на каких условиях она предоставляется. Банк выкупает у автокомпании права требования по этому договору, и заемщик оказывается должен уже не салону, а банку. Смысл схемы в том, что банк у салона покупает рассрочку с дисконтом. Например, автомобиль стоит 500 тыс. рублей, половину вносит заемщик, банк же доплачивает салону не всю оставшуюся сумму 250 тыс., а только 200 тыс. Фишка в том, что заемщик должен погасить кредитору все 250 тыс., то есть прибыль банка составит 50 тыс. Таким образом, банк и зарабатывает на беспроцентных кредитах. Автосалон, который фактически продает машину со скидкой, в суммарной прибыли не теряет, так как увеличивает объемы продаж. Так выглядит официальная версия, которую любят рассказывать заемщикам в банках.

В действительности нынешние рыночные реалии иные. «Сейчас в автосалонах очереди на машины. Никто из салонов не делает уступок банкам по договорам факторинга, им это просто не нужно: продажи и так идут замечательно. Некоторые банки сами доплачивают салонам за то, чтобы они предлагали именно их кредиты», – утверждает Валерий Торхов, зампред правления банка «Авангард». «Если бы салоны могли завышать цены на машины, тогда схема со скидками была бы реальной. Но при нынешней конкуренции завышать стоимость рискованно, покупатели просто уйдут в другой салон», — говорит другой банкир. То, что зарабатывают банки не на дисконтах автодилеров, доказывают примеры «Авангарда» и Компании розничного кредитования (КРК): они работают не по факторинговой модели, их беспроцентные займы не привязаны к конкретным автосалонам, машину можно купить у любого официального дилера.

За чей же счет тогда праздник? Ответ неутешителен – платит за все заемщик. «Полис каско по программе рассрочки будет стоить дороже, чем по стандартному автокредиту. Банк заключает со страховой компанией соглашение о том, что заемщиков по беспроцентным программам они страхуют по более высоким тарифам. Полученной прибылью страховщик делится с банком», – раскрывает карты Юлия Шклярская, менеджер проекта управления автокредитования Кредит Европа Банка (КЕБ). «Мы не скрываем, что основной доход при выдаче беспроцентных кредитов наш банк зарабатывает на сотрудничестве со страховой компанией (“Авангард-гарант”. – Прим. D’), которая принадлежит тому же владельцу, что и наш банк, – откровенно говорит Валерий Торхов. – Но при этом мы держим страховые тарифы на рыночном для этого вида кредитования уровне, и они не зависят от того, беспроцентная это программа или нет».

На отчислениях страховых компаний банки и отбивают свою маржу по кредитам. Показательно, что если по обычным займам они предлагают для страхования порой до десятка фирм, то по нулевым кредитам – максимум три-четыре. «Наличие не одной, а нескольких компаний призвано создать иллюзию свободы выбора у заемщика и защитить банк от возможных претензий Федеральной антимонопольной службы (ФАС). Реально же у заемщика нет выбора. Все компании, которые предлагает банк, участвуют в схеме на одинаковых соглашениях», – на условиях анонимности рассказал D’ один из банкиров. В том, что выбора нет, убедиться не трудно: просто позвоните во все компании, которые значатся в партнерах банка по программе рассрочки, и в каждой из них вам обязательно назовут одну и ту же стоимость каско. Если обычно на цену полиса влияет стоимость машины, ее марка, модель, год производства и ваш водительский стаж, то в случае с беспроцентным кредитом тариф по страховке будет фиксированным. Как правило, по нулевым займам ставка по каско устанавливается в размере 9,99% стоимости машины.

Все равно выгодно

На такой «мелочи», как дорогое каско, большинство игроков, предлагающих рассрочку или беспроцентный кредит, внимание заемщиков предпочитают не акцентировать. В принципе банки и не обязаны это делать, формально не они устанавливают страховые тарифы. Впрочем, темнят с клиентами не все: Импэксбанк, «Авангард» и КРК базовые ставки по каско указывают на своих сайтах в числе прочих условий получения кредита.

Конечно, в том, что тебя водят за нос, мало приятного, но сразу записывать из-за этого рассрочку в невыгодный для себя продукт не стоит, у нее в самом деле есть преимущества. Как правило, «нулевому» заемщику каско обходится на 1,5-2% дороже, чем обычному должнику, но даже при этом, если сравнивать все суммарные расходы, беспроцентный кредит может быть гораздо выгоднее стандартного (см. таблицу). Например, взяв в Импэксбанке нулевой кредит на 10,44 тыс. долларов (половина стоимости автомобиля Hyundai Sonata), с учетом комиссии и платы за каско за пять лет заемщик выплатит банку 21,09 тыс. долларов. А по обычному процентному автокредиту того же банка выплаты составят 23,11 тыс. долларов. То есть при покупке машины в рассрочку экономия составит почти 2 тыс. долларов.

Чем меньше разрыв между ставками в каско по рассрочке и обычному кредиту, тем выгоднее получается нулевой заем. Соответственно, чем дороже страховка по рассрочке, тем менее она интересна. Когда разница в страховых тарифах достигает трех пунктов (например, 6,99 и 9,99%), то, как правило, уже обычные кредиты начинают обыгрывать беспроцентные займы. Поэтому, прежде чем принимать решение, лучше обзвонить сотрудничающие с банком страховые компании и выяснить, сколько для вас будет стоить каско по классическому и беспроцентному кредитам. «По обычным кредитам для иномарок в зависимости от модели автомобиля страховой тариф может заметно варьироваться; если он будет невысоким, нет смысла брать рассрочку. Кроме того, она может быть невыгодна заемщику, который при стандартном кредите мог бы рассчитывать на дешевое каско. Это относится к привилегированным клиентам страховых компаний или людям с большим стажем вождения. Для водителей-новичков рассрочка вполне подходящий вариант, так как страховка для них все равно будет дорогая», – советует топ-менеджер банка. Впрочем, даже если нулевой кредит по затратам окажется сопоставимым с обычным, у него есть один нюанс, который для некоторых заемщиков может стать реальным преимуществом. Ваши ежемесячные платежи при рассрочке будут меньше, чем по классическому займу, так как в этом случае вы погашаете только долг и не платите процентов. Да, страховка дороже, но она оплачивается раз в год. Поэтому тем, для кого проще один раз аккумулировать крупную сумму, а не постоянно изымать деньги из оборота, больше подходит нулевой заем.

Читать полностью »

Читать полностью »

Рабочий день валютных дилеров западных коммерческих банков начинается обычно в 7-30 утра по местному времени. В 8-00 утра дилеры уже активно заключают сделки. Утренние полчаса обычно посвящаются краткому анализу событий, происшедших на мировых валютных рынках к моменту начала работы. Дилеры и старшие дилеры пользуются при этом экономическим и техническим анализом поведения рынка, читают аналитические статьи в прессе, обмениваются точками зрения, а также свежими слухами друг с другом и с дилерами других коммерческих банков.

К 8 часам утра рынок, состоящий из индивидуальных дилеров, вырабатывает тактику поведения в целом и начинает включаться в операции мирового»валютного рынка, давая новый энергичный импульс движению валютного курса.


Различным территориальным рынкам можно дать следующие характеристики средней типичной активности в течение суток.

Дальний Восток

Здесь наиболее активны сделки на рынке конверсионных операций доллара к японской иене, доллара к марке, марки к иене и доллара к австралийскому доллару, однако в целом колебания валютного курса довольно незначительны (20 - 50 пипсов). В Москве в это время ночь и утро (до полудня в Москве можно работать с Токио, до обеда — с Сингапуром).

Европа

В 10-00 по московскому времени открывается рынок в европейских финансовых центрах материковой части — Цюрихе, Франкфурте-на-Майне, Париже, Люксембурге. Однако по настоящему сильное движение валютного курса доллара к основным валютам (в частности, к немецкой марке) начинается после 11-00 по московскому времени, когда открывается лондонский рынок. Это продолжается, как правило, в течение двух-трех часов, после чего дилеры европейских банков отправляются на обед — ланч, а активность рынка слегка снижается. Колебания валютного курса могут находиться в границах 10 - 15 пипсов (дилеры называют это мертвым или скучным рынком — dead или boring market), но порой могут достигать 70 - 100 пипсов (т. е. большой фигуры), что характеризуется как оживленный или занятый рынок (bouant или busy market).

Северная Америка

Ситуация оживляется вновь с открытием рынка в Нью-Йорке в 16-00 по московскому времени, когда начинают утреннюю работу дилеры американских банков, а также возвращаются с ланча европейские дилеры. Силы европейских и американских банков примерно равны, поэтому колебания курса в среднем не выходят за пределы обычных европейских колебаний. Тем не менее валютные дилеры с нетерпением ожидают открытия нью-йоркского рынка, чтобы получить свежие данные о возможном движении курса (в особенности, если европейский рынок был вялым). Однако после закрытия европейского рынка (около 19—20 часов по московскому времени) агрессивные американские банки, оставшись в одиночестве на «тонком» рынке, способны привести к резкому изменению валютного курса доллара к немецкой марке, иене, фунту стерлингов и т. д. На это время приходятся самые драматические движения курсов валют — до 400 — 500 пипсов (USD/DEM), что соответствует нескольким процентам изменения их стоимости.

Читать полностью »

Если на покупку какого либо товара не хватает денег, то не стоит отчаиваться, их можно занять у банка, то есть получить кредит. Но если выбранный товар или просто деньги нужны вам именно сейчас, то можно воспользоваться таким кредитным продуктом, как экспресс-кредит.

На сегодняшний день получить экспресс – кредит или кредит без справок о доходах можно практически во всех банках. Этот вид кредита является наиболее удобным для тех потребителей, у которых нет возможности откладывать покупку. Экспресс – кредит можно оформить сразу в магазине. Для этого вам необходимо выбрать понравившейся товар и подойти к кредитному эксперту, представляющего тот или иной банк. Эксперт предложит вам заполнить стандартную анкету на получение займа. После этого анкета отправляется в банк на рассмотрение, а вы тем временем ждете результат на возможность получения кредита. Если банк принимает положительное решение, то деньги перечисляются на счет магазина, и вы смело уходите с покупкой домой.
Если вам просто нужны деньги, то получить экспресс – кредит или кредит без справок о доходах можно обратившись непосредственно в банк.
Экспресс – кредиты выдаются сроком до трех лет. Преимущество такого кредита в том, что от заемщика требуется, в основном, только паспорт, иногда просят второй документ, удостоверяющий вашу личность. Также для получения экспресс – кредита не требуется справки о доходах. Решение о выдаче кредита банк принимает обычно в течение часа. Это были преимущества быстрого кредита, а теперь о недостатках.
Во – первых, экспресс – кредит является более дорогостоящим для заемщика, ведь банк, выдавая такой кредит очень сильно рискует. Как правило, сумма такого кредита ограничена и не превышает 30000 рублей. Годовые ставки по этому виду кредита составляют от 20 до 30% плюс комиссия за дополнительные расходы, например, за ведение счета. Соответственно, процентные ставки еще более увеличиваются и в итоге получится нехилая сумма.

Так стоит ли брать экспресс – кредит?
Такой вид кредита ориентирован на потребителя, которому товар либо деньги нужны срочно, без отлагательств, без каких-либо справок о доходах. Такой кредит удобен, но не выгоден экономически для заемщика. Решив получить кредит , вы должны четко себе представлять, каковы будут ваши расходы по погашению кредита.

Читать полностью »

Если вы уже получили ипотечный кредит, то для вас наступил очень длительный и ответственный период – это погашение задолженности по ипотечному кредиту.
Итак, начнем со сроков погашения кредита. Выплата задолженности может происходить равными долями в течение всего срока выплаты (аннуитетный кредит) и уменьшающимися с течением времени долями (дифференцированный кредит).
При аннуитетным кредите, вы ежемесячно выплачиваете одинаковые суммы банку для погашения задолженности.

При дифференцированном кредите, вы вносите первый платеж, не первоначальный взнос, крупной суммой. Затем каждый следующий месяц сумма погашения будет меньше, чем необходимая. Если вы в состоянии вносить крупную сумму каждый месяц, то смело это делайте, тем самым сократится срок погашения ипотечного кредита. Плюс, общая сумма выплат по ипотеке уменьшится за счет досрочного погашения. Конечно же, такой алгоритм выплаты задолженности по ипотеке возможен только в том случае, если данный банк имеет возможность разрешить заемщикам досрочно погашать кредит.
Вообще, банкам, естественно, экономически не выгодно разрешать досрочное погашение ипотечного кредита, ведь в этом случае он теряет часть своей прибыли. Но в последнее время множество коммерческих банков ввели в список услуг такую графу.
При оформлении ипотеки, банк предоставляет заемщику график платежей. В этом графике подробно расписана история погашения кредита именно для вашего случая. Вы не должны нарушать график выплат, иначе банк выставит вам штраф. Поэтому о сроках выплат нужно помнить и их соблюдать. Необходимо также помнить о том, что в вечерние часы и выходные дни касса банка, скорее всего, может не работать. Чтобы не забивать себе голову, можно попросить на работе главного бухгалтера об удержании и безналичном перечислении определенной суммы с вашей заработной платы на расчетный счет банка – кредитора. Это будет очень удобно для вас.
Не стоит забывать про налоговый вычет и материнский капитал.
В принципе, если подойти к погашению ипотечного кредита с умом и просчитать все нюансы, то вполне возможно оказаться в неплохом выигрышном положении....

Читать полностью »

1. Определитесь, на какое время вы готовы расстаться с деньгами?

Базовым отличием каждого типа фондов является способ организации покупки и погашения выпущенных фондом инвестиционных паев, т.е. в какое время и как пайщики могут купить, либо продать паи.

Паевые инвестиционные фонды разделяются на три типа:

• Открытые ПИФы. В открытом паевом фонде можно приобрести пай в любой рабочий день, а в случае продажи пая инвестором ПИФ обязан выкупить его обратно в срок, предусмотренный Правилами паевого фонда, но не позже, чем через 15 дней с момента подачи заявки.
  
• Интервальные ПИФы. В интервальном паевом фонде покупка или продажа паев возможна только в определенный период, установленный Правилами ПИФа, но не реже одного раза в год.
  
• Закрытые ПИФы. В закрытом паевом фонде паи покупаются под специальные проекты и пока проект не закончится, обратно паи не выкупаются. Сроки таких проектов различны и могут составлять от 1 года до 15 лет.

2. Подумайте, в какие активы вам лучше инвестировать?

В зависимости от того, в какие активы управляющая компания (УК) инвестирует деньги пайщиков, ПИФы подразделяются на соответствующие виды:

1. паевой фонд акций;
2. паевой фонд облигаций;
3. паевой фонд смешанных инвестиций;
4. паевой фонд денежного рынка;
5. индексный паевой фонд;
6. паевой фонд недвижимости;
7. венчурный паевой фонд;
8. ипотечный паевой фонд;
9. паевой фонд фондов.

Как правило, из названия ПИФа уже становится понятным, куда управляющая компания будет инвестировать деньги. Например, паевые фонды акции держат денежные средства в акции компаний, а фонды фондов работают с деньгами путем вложений в другие ПИФы и т.д.

Всю справочную информацию о многочисленных плюсах и минусах указанных ПИФов можно найти на сайтах Национальной лиги управляющих www.nlu.ru или на сайте www.investfunds.ru.

3. Подберите подходящую инвестиционную стратегию.

Для каждого из видов паевых фондов, в зависимости от активов, характерна своя стратегическая политика и, соответственно, объекты инвестирования:

• Облигационные ПИФы - менее доходные, но более стабильные из-за устойчивости цен на эти бумаги;
  
• Фонды акций - наиболее рисковые, но при этом они и одни из самых прибыльных;
  
• Фонд смешанных инвестиций представляет собой фонд с варьирующейся доходностью и риском в зависимости от того, какие бумаги в него входят и какие преобладают. Смешанные ПИФы подходят тем, кто хочет несколько снизить риск от вложений в акции.

Есть свои особенности у инвестиций и в зависимости от типа фонда:

• Инвестору, заинтересованному во вложении денежных средств в открытый ПИФ, необходимо иметь в виду, что объектами такого фонда часто выступают акции крупных перспективных предприятий.
  
• Закрытый же фонд может специализироваться на венчурном инвестировании. В последнем случае вложения могут потенциально обещать заоблачно высокий доход, но при этом являться крайне высокорискованными.

Об авторе: Светлана Зубкова

Читать полностью »

Если вы будете надеяться только на быстрый выигрыш и сильно рисковать, скорее всего, вы проиграете.

1. Определите, в какую группу акций вы будете инвестировать

Акции разделяются на несколько категорий в зависимости от того, насколько легко их можно купить или продать (по-другому насколько они «ликвидны»). Кроме того, акции различают в зависимости от размера и надежности компании.

Первый эшелон - это так называемые «голубые фишки», акции с высокой ликвидностью и капитализацией. Самыми ликвидными российскими акциями являются РАО «ЕЭС России», «Газпрома», «Лукойла», «Сбербанка», «Норильского никеля», «Сургутнефтегаза» и других крупных компаний - лидеров в своих отраслях. Большое количество сделок ежедневно совершается с акциями этих компаний. Поэтому их быстро можно купить или продать.

Второй эшелон - менее ликвидные бумаги. Это акции не столь крупных компаний, как правило, региональных энерго- и телекоммуникационных предприятий, машиностроительных заводов. Сделки с ними проводятся реже, чем с «голубыми фишками».

Третий эшелон - акции малоизвестных компаний, сделки с ними могут не заключаться в течение нескольких недель.

2. Определитесь со стратегией

Трейдер (или спекулянт) и инвестор - два принципиально разных типа участников биржевого рынка. Для одного важнее преумножить сбережения, а для второго - их сохранить.

Спекулятивная или инвестиционная стратегия - это два варианта вашей будущей торговли на бирже. Оба они сильно различаются по степени риска и доходности. Ваша задача - понять, что вам ближе.

Спекулятивная стратегия - это активная, агрессивная торговля. Спекулянт совершает в день значительное число сделок. Его прибыль складывается из игры на минимальных колебаниях цены внутри дня. Такая стратегия требует высокого уровня знаний о фондовом рынке и конкретных компаниях, а возможно и доступа к закрытой корпоративной и политической информации.

Инвестиционная стратегия - это расчет на долгосрочную перспективу. Инвестор пересматривает содержимое своего портфеля и вносит необходимые коррективы раз в неделю, месяц, а то и в несколько лет. Держатель бумаг смотрит далеко вперед, умеет ждать, рассматривая инвестирование как вложение в будущее. Инвестиционная стратегия делает акцент на компаниях со стабильным доходом, способностью к росту и устойчивыми выплатами дивидендов.

Инвесторы из всех возможных рисков выбирают наименьший. Инвесторы покупают акции крупнейших компаний, т.н. «голубые фишки». Не смотря на то, что ваш доход будет обладать меньшим потенциалом роста, степень риска здесь ниже, так как колебания их котировок (цена покупки/продажи) менее значительны.

Если вы не хотите излишне рисковать, то аналитики инвестиционных компаний советуют работать сразу с несколькими бумагами - диверсифицировать риск от возможного падения стоимости бумаг. В этом случае попросите брокера создать вам такой портфель акций, который бы не мог полностью обесцениться.

3. Зарабатывайте, даже если акции падают в цене.

Можно ли заработать на стремительно дешевеющих бумагах?. У Вас есть шанс заработать в том случае, когда цены падают. На бирже одни рассчитывают на рост цены бумаги, а другие на падение их стоимости. Поэтому говорят о еще двух типах стратегий:

● Игра на повышение. Стратегия базируется на предположении будущего роста цены. Ценная бумага приобретается, пока она стоит дешево (т.н. открытие "длинной" позиции), а продается через какое-то время, когда цена выросла (закрытие "длинной" позиции). Трейдеров, играющих на росте цен называют "быками", по аналогии с быком, поддевающим жертву своими рогами снизу вверх.

● Игра на понижение. Представим, что вы уверены в падении цен. В этом случае Вашей стратегией становится игра на понижение. Вы берете у брокера в долг ценные бумаги и тут же продаете их на бирже (открываете "короткую" позицию). Когда приходит время возвращать взятые в долг бумаги, вы покупаете на бирже их столько же, но уже подешевевшие, и возвращаете брокеру. Игроков на понижение называют "медведями": атакуя свою жертву, медведь бьёт ее лапой сверху вниз.

Последняя стратегия раскрывает дополнительный инструмент получения прибыли: маржинальную торговлю. Маржинальная торговля - это торговля предоставленными брокером в кредит заемными денежными средствами или бумагами. Размер кредита («кредитное плечо») определяется как соотношение ваших и выдаваемых в долг денежных средств и бумаг. На каждый ваш рубль Вы можете получить 1 рубль в кредит.

4. Старайтесь оценить заранее, будут акции дорожать или дешеветь

Угадать или просчитать какие акции будут расти, а какие падать - трудная задача.

Инвесторы изучают аналитические отчеты инвесткомпаний, сравнивают компании с конкурентами, отслеживают динамику бизнеса в течение нескольких лет и оценивают экономические, политические процессы в стране. Всё это влияет на динамику курсов акций и динамику рынка в целом.

Наиболее важными финансово-аналитическими показателями компаний для фондового рынка являются:

EPS - прибыль на акцию. Рассчитывается как отношение чистой прибыли компании за год к среднему числу обращающихся на рынке акций.

P/E - цена/прибыль. Сравнивает компании отрасли по соотношению цены акции к приходящейся на нее доли прибыли компании. Чем этот коэффициент больше, тем лучше бумага оценена рынком и, значит, тем меньше у нее потенциал роста.

EV/EBITDA - отношение стоимости компании (сумма ее капитализации и долгов) к прибыли до уплаты налогов и процентов по долгам. Чем оно меньше, тем хуже оценена компания и тем выше потенциал роста ее акций.

Обратите внимание: результаты деятельности финансовой компании в прошлом не являются гарантией успеха в будущем. Если компания в этом году выплатила высокие дивиденды, то в следующем такого может не случиться. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли компании. Поэтому выплата дивидендов - это снижение потенциальных инвестиций в дальнейшее развитие компании.

5. Старайтесь предсказать движение рынка.

Некоторые аналитики полагают, что предсказать движение рынка вполне реально. Например, можно делать прогнозы цен на основе анализа макроэкономических и политических событий.

Опытные инвесторы обычно следят еще и за изменением 3-4 самых важных факторов:

● За индексами фондовых рынков развивающихся стран (Мексики, Бразилия, Индии). Около 40% роста нашего рынка за последние шесть лет обеспечил общий подъем на развивающихся рынках;

● За ценами на нефть. Этот фактор по степени влияния на российский фондовый рынок занимает второе место. Растет цена на нефть - растут и котировки российских акций;

● За изменением ставки ФРС (Федеральной резервной системы) США). С помощью ФРС контролирует количество денег в американской экономике. Чем ниже ставка, тем больше средств американские банки могут разместить на развивающихся рынках, в том числе и в России. В то же время для инвесторов важнее то, насколько ожидаемыми оказываются действия ФРС.

● За изменением процентной ставки на российском межбанковском рынке. Самый точный из краткосрочных индикаторов - ставка однодневных межбанковских кредитов, под которую банки могут занимать деньги друг у друга - MIACR. Когда ставка высокая, банкам сложно занимать деньги, и они воздерживаются от игры на фондовом рынке. Это часто провоцирует падение.

Нужно отметить, что при краткосрочном прогнозировании стоит следить и за слухами и игрой крупных инвесторов на понижение и повышение.

6. Сводите убытки к минимуму.

Постарайтесь избегать распространенных ошибок, которые допускают начинающие инвесторы.

1. Не открывайте позиций в ситуации неопределенности на рынке или раньше того, как бумага достигнет инвестиционно привлекательной цены. Опасность подстерегает темпераментных игроков, предпочитающих быстро действовать.

2. Лучше начинать игру с реальными деньгами, но небольшой суммой. Наблюдения показывают, что при выходе на биржевые торги число успешных новичков падает с 80 до 20% по сравнению с работой на демосчете.

3. Покупка на пике цен и продажа на дне. Это - попытка заработать на проявлениях «стадного поведения» инвесторов: пузыре или панике. Игнорируется информация, желание прокатиться на тренде пересиливает доводы разума.

4. Привязанность к убыточной позиции, вызванная нежеланием фиксировать убыток. Таким образом инвестор «усредняет» цену и этим увеличивает свои риски.

5. Слишком поздняя фиксация прибыли. Даже после смены тренда каждый скачок цен принимается за возобновление роста.

6. Спешка при закрытии доходной позиции. Желание зафиксировать прибыль приводит к преждевременному выходу из рынка.

7. Начинайте играть с суммы, которую не жаль потерять.

По советам специалистов, начальный капитал для выхода на биржу должен быть не менее 30 тысяч рублей. Иначе ваш выигрыш может даже не покрыть комиссию брокера. Лучше начать с небольшой суммы, которую вам не жалко потерять.

Биржевая торговля сразу не сможет обеспечить вашу жизнь. Новички чаще всего либо теряют деньги, либо получают минимальный доход. Поэтому поначалу лучше использовать игру на бирже только как дополнительный заработок.

При написании материала использовались материалы: «Ведомостей», www.smoney.ru, www.ilovemoney.ru

Читать полностью »

Если образование кажется вам слишком дорогим, проверьте во что обойдется невежество.
Бенджамин Франклин

Учиться, учиться и учиться.
Владимир Ленин

Волшебные лампы с джинами, исполняющими желания, не раздаются бесплатно во время PR-акций «Аладдин Инкорпорейтед». Но вы можете изготовить эту штуковину сами для себя. Только не говорите, что «ремеслу не обучены, инструмента отродясь в руках не держали». Ковчег был построен дилетантом, а «Титаник» сработали профессионалы.

Самые страшные слова на свете: «Я это знаю».

Как проверить, что вы действительно знаете что-то? Легко. Если вы услышали или прочитали о чем-либо – это еще не знание. Только если сделали и пережили, вы знаете это.

Услышал – узнал, увидел – запомнил, сделал – понял.

Применительно к финансам и благополучию можно сказать: если вы не богаты по-настоящему и не счастливы в полном смысле этого слова, значит, вы знаете о деньгах, успехе и жизни далеко не все. Извините.

Малообеспеченные люди нередко стараются доказывать, что они правы. Они делают вид (или думают), что им уже известно все. А то, что у них нет денег или тяжелая низкооплачиваемая работа это всего лишь временные трудности. Эпизод в жизни артиста.

«Вы хотите быть правым или счастливым»?

Правота в данном случае означает верность привычному для вас образу жизни и образу мысли. Но именно они привели к вашему нынешнему положению. И если оно вам не нравится, то о какой правоте мы говорим?

Новые практические знания – это новый образ мыслей, новый образ действий, а значит и новый результат. У Брайана Трейси есть замечательная книга, само название которой говорит о многом: «Измени мышление - и ты изменишь свою жизнь».

Именно поэтому постоянно учиться и совершенствоваться необходимо.

Любое наше действие, любая деятельность - всё начинается с обучения, за исключением первого вздоха при рождении. Обучение - это путь к достижению истинной свободы и не только финансовой. Первое и необходимое условие, и цель обучения, заключается в изменении стереотипа мышления. Помните у Чехова: “Человек - это то, во что он верит”.

Наука утверждает, что в нашем мире нет ничего статичного. Все живое находится в постоянном движении. Если дерево не растет – оно умирает. Если личность не развивается – она деградирует.

Бедные утверждают, что не могут получить образование, потому что им не хватает времени и денег. Богатые, напротив, готовы получать новые или совершенствовать уже имеющиеся знания и навыки. И дело вовсе не в наличии у людей состоятельных свободных средств и времени. Как раз наоборот: средства и время появляются как следствие приобретения знаний и навыков.

Знание – сила. А сила это способность действовать.

Сказав, «у меня нет денег», вы не снимаете проблему. Когда они появятся? Через год? Пять? Или никогда? И, кстати, если у вас нет денег на то, чтобы научиться быть успешным, вам это нужно больше чем кому-либо.

Великое множество малообеспеченных людей изо дня в день, из года в год мечутся от станка к унитазу, закольцовывая свою жизнь в беличье колесо проблем, вместо того, чтобы двигаться по прямой дороге решений. Один из симптомов шизофрении – многократное повторение одного и того же действия с целью получения разных результатов. Послушайте, если бы ваш подход работал, вы бы уже давно были богаты и счастливы.

Хорошая новость: успеху можно научиться. Можно быть в числе лучших в любом деле. Если вы хотите стать выдающимся спортсменом, музыкантом или артистом – учитесь. Если ваша цель успешная деловая карьера – учитесь. Если вы хотите быть по-настоящему счастливы – учитесь. Хотите быть богатым? Можно научиться и этому. Не имеет значения, в каком положении вы находитесь сейчас. Не важно с чего вы начнете. Важно одно: хотите вы учиться или нет. И если вы стремитесь вверх, то, для начала, оторвите от стула свой низ.

Как сказал один альпинист перед началом восхождением на величайшую вершину мира: «Эверест не изменится, если я его покорю, но я сам стану лучше».





Люди не рождаются финансовыми гениями. Каждый состоятельный человек научился добиваться успеха на финансовом рынке. Ничто не мешает каждому из нас сделать то же самое. «Смогли они – смогу и я»!

Сама задача приобретения капитала заключается не столько в накоплении денег, сколько в том, какими вы хотите стать с точки зрения характера и образа мыслей, чтобы это привело вас к богатству. Если вы воспитаете в себе успешного человека с сильным характером и сильного духом, то без проблем добьетесь успеха во всем, за что возьметесь.

Даже если фортуна улыбнется, и вы вдруг получите большие деньги, не работая над собой, то, скорее всего, эти деньги вы потеряете (или быстро потратите). Улыбка Судьбы на поверку может оказаться кривой усмешкой. Но если вы станете успешным человеком внешне и внутренне, вы не только заработаете, но сохраните и приумножите свое состояние.

«БЫТЬ, ДЕЛАТЬ, ИМЕТЬ» – прямая дорога и жизненная установка богатых людей.

«ИМЕТЬ, ДЕЛАТЬ, БЫТЬ» – путь во тьме бедного человека.

Он рассуждает так: «Если у меня будет много денег, я смогу делать, что захочу, и буду успешным человеком». Богатые понимают, что «если я буду успешным, то смогу делать, то, что нужно, чтобы иметь то, что хочу, в том числе и много денег».

Состояние делается не для того чтобы иметь много денег; состояние делается для того, чтобы помочь себе стать личностью. В сущности, стать личностью – это цель всех целей.

Успех определяется не словом «что», а словом «кто».
Хорошая новость: вашего «кто» можно учить и тренировать. Помните в рязановском «Служебном романе» фразу: «В принципе, и зайца можно научить курить». Было бы желание. Еще никто не рождался на свет с дипломом MBA. В детстве Арнольд Шварцнегер был слабым, болезненным мальчиком. Оперный дебют Энрико Карузо с треском провалился. Томаса Эдисона в школе считали тупицей.

Будучи «вечными студентами», богатые люди прекрасно знают тот бизнес, которым заняты (и не только). Представители среднего класса разбираются в сфере своей деятельности на среднем уровне, а бедные – плохо. Хотите получить объективное свидетельство собственной деловой ценности? Загляните в зарплатную ведомость.

Чтобы зарабатывать больше всех, надо быть лучше всех. Посмотрите на мир профессионального спорта. Самые дорогие контракты у лучших спортсменов.

Кем бы вы не были, собственником бизнеса, наемным спецом или дистрибьютором сетевого маркетинга, имеете процент от продаж или оклад, инвестируете в недвижимость и ценные бумаги – чем лучше вы это делаете, тем больше денег получаете. Вот вам и еще один довод в пользу непрерывного развития.

Вкусив плодов просвещения, диарею не подхватишь. Зато в них полно витаминов роста.





Рискну предположить, что «быстрый разумом» читатель давно вычислил: автор сам, будучи бизнес-тренером, озадачен тем, чтобы заполучить новых клиентов и, попросту говоря, срубить бабла. Да. Вы абсолютно правы, дружище. Надеюсь, что также легко справитесь с выбором книг и людей, которые помогут вам научиться чему-то новому. И если этот поиск приведет к нашему с вами очному знакомству, уверен – оно окажется обоюдно полезным.

И напоследок. Искренне желаю, чтобы ни у кого, никогда не возникло повода спросить вас:



Читать полностью »